天灏资本维持优酷买入与阿里巴巴合作双赢

发布时间：2020-02-11 04:37:27 阅读：次来源：折叠窗厂家

北京时间4月28日晚间消息，天灏资本(T.H. Capital)今天发布研究报告称，优酷土豆(NYSE:YOKU)与阿里巴巴(滚动资讯)合作是双赢。为此，天灏资本继续维持优酷土豆“买入”评级，同时维持38美元的目标股价不变。

以下是报告内容摘要：

优酷土豆今日宣布，获得阿里巴巴和云峰基金12.2亿美元战略投资，阿里巴巴持股比例16.5%，云峰基金持股比例2%。

我们认为，无论从短期还是长期角度讲，与阿里巴巴合作对于优酷土豆而言都是一个利好。该交易将改变中国当前的网络视频商业化模式，即内容商业化。在当前的基于内容的商业化模式下，要提升商业化，视频服务商必须要投入大量资金购买内容。最终的结果就是，没有任何一家视频服务商能够从中获取利润。

凭借阿里巴巴的此次投资，我们相信优酷土豆将开始对流量进行商业化，而不是争相“烧钱”购买内容。优酷土豆自创内容流量显著，而在与阿里巴巴合作之前，这部分流量无法进行商业化。

与此同时，阿里巴巴也将获得来自优酷土豆PC和移动平台流量。对于PC和移动用户而言，浏览视频是他们最频繁参与的活动之一。

估值：我们继续维持优酷土豆“买入”评级，同时维持38美元的目标股价不变。